相传烈火珍珠旗为大宋镇国神器，宋太祖赵匡胤即借此旗之助，打败群雄，平定天下。惜后蜀女子花蕊夫人（南红饰）将珍珠旗盗走，同葬深谷，不知所踪。数十年后，杨宗保（徐少强饰）自边关回京，赶赴佘太君（李香琴饰）百岁寿诞途中，遇一老汉被人追杀，声称拾获烈火珍珠旗，欲献当今圣上，杨宗保出手相救，并带同回朝引见仁宗（潘志文饰），不料卷入一场精心策划的阴谋中，多亏包青天清明断案，方使杨家百馀口的冤屈平反，并使祸首英王伏诛。
包含港式幽默，揭露香港娱乐圈人生百态，这部由梅小青监制的电视剧《娱乐插班生》，开创了影明星艺人的先河。张学友、梅艳芳、罗文、徐小凤等天皇巨星，全都被TVB一众演技精湛的艺员惟妙惟肖的模仿出来，成为一时佳话。此剧於1995年播出时大受欢迎，创下收视佳绩。此剧云集众多好戏之人如林家栋、廖伟雄、梁小冰、梅小惠、黎耀祥、江欣燕、阮兆祥和麦长青等，令观众目不暇给。最深入民心的当然要数扮演张学友的林家栋，他挤眉弄眼地模仿张学友的种种神态及小动作均让人忍俊不禁，教观众惊喜万分，连张学友本人亦觉得他实在扮得太像自己。此剧可算是林家栋的代表作，他在TVB熬了多年，担演过无数剧集的大配角；终凭此剧一炮而红，挤身男主角行列，其後更拍下多套经典作品如《大闹广昌隆》、《茶是故乡浓》和《酒是故乡醇》等。
